“金九銀十”是乘用車市場的傳統(tǒng)銷售旺季，其中10月更是洞察全年市場走向的重要節(jié)點。從相關(guān)數(shù)據(jù)來看，該月新能源與燃油車的市場分化持續(xù)加劇，疊加政策調(diào)整、消費心態(tài)轉(zhuǎn)變等多重因素影響，車市呈現(xiàn)出獨特的運行態(tài)勢。
“銀十”車市，旺季承壓
乘聯(lián)分會最新廠商調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，占市場總銷量近八成的頭部廠商本月零售目標設(shè)定積極，環(huán)比基本持平，但考慮到節(jié)后市場熱度回落，初步預(yù)計本月狹義乘用車零售市場規(guī)模可達220萬輛左右，環(huán)比下滑2%，同比下滑2.6%。
圖片來源：乘聯(lián)分會
從周度走勢來看，10月車市受假期節(jié)奏影響尤為顯著。
10月第一周，受國慶與中秋8天長假影響，終端以訂單收集為主，實際交付量有限，日均零售僅4.35萬輛，同比下降18.4%，環(huán)比下降4.7%。
隨著假期結(jié)束，第二周進入集中交付期，日均零售沖高至8.78萬輛，同比增長10.8%，環(huán)比大幅提升43.5%，迎來月度銷量高峰。
第三周，隨著假期訂單逐步消化，市場熱度自然回落，日均零售6.13萬輛，同比下降6.1%，環(huán)比下降4.5%。
第四周，市場趨于平穩(wěn)，日均零售6.9萬輛，同比去年10月同期下降9%，較上月同期下降22%。
第五周，在政策調(diào)整預(yù)期與廠商年末沖量的雙重推動下，日均零售預(yù)計攀升至11.83萬輛，同比增長12.5%，環(huán)比下降15.9%。
乘聯(lián)分會指出，10月開局車市零售走勢不強，由于休假多一天，節(jié)假日出游熱也影響零售銷量，1-8日零售增速偏低，“9月車市零售是環(huán)比逐周火爆，10月是逐周降溫，這也是正常的‘金九銀十’規(guī)律。”
值得關(guān)注的是，從消費端來看，市場理性化趨勢明顯。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，9月社會消費品零售總額同比增長3.0%，其中汽車類消費品零售總額同比增長1.6%，增速較8月提升1個百分點。三季度汽車消費增速實現(xiàn)由負轉(zhuǎn)正，呈逐月改善態(tài)勢。
與此同時，10月節(jié)后終端折扣出現(xiàn)季節(jié)性小幅回收，也從側(cè)面反映出市場供需關(guān)系逐步趨于平衡，廠商促銷力度較“金九”有所收斂，更注重利潤與銷量的平衡。
新能源滲透率，劍指60%
2025年以來，中國乘用車市場的結(jié)構(gòu)分化趨勢持續(xù)加劇。據(jù)乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)，10月新能源乘用車零售量預(yù)計為132萬左右，滲透率有望提升至60%左右，或創(chuàng)歷史新高。這也意味著，燃油車市場份額持續(xù)被擠壓。
新能源市場的持續(xù)高增長，離不開政策、技術(shù)與產(chǎn)品的三重驅(qū)動。
政策層面，國內(nèi)汽車補貼政策的調(diào)整成為影響市場走勢的重要變量。據(jù)央視新聞報道，截至10月22日，2025年汽車以舊換新補貼申請量已突破1000萬份，其中報廢更新超340萬份，置換更新超660萬份，政策對前三季度車市的拉動作用顯著。
但正如乘聯(lián)分會所說，近兩個月以來，多省份以舊換新補貼政策陸續(xù)調(diào)整，截至10月下旬，僅有北京及西藏兩地未對補貼額度或申領(lǐng)方式做出細化調(diào)整，隨著政策覆蓋面收窄與力度減弱，其對整體車市的拉動效應(yīng)逐步下降，節(jié)后市場熱度出現(xiàn)一定程度的回落，回落幅度略高于去年同期。
該機構(gòu)指出，“金九銀十”傳統(tǒng)旺季，受到中秋的影響而形成月度間波動，疊加國補資金相對緊缺，部分地區(qū)逐步收緊補貼的標準，10月零售走勢不強。但年末車購稅優(yōu)惠政策即將到期，消費者購車熱情仍將保持高位。
圖片來源：中國充電聯(lián)盟
同時，充電基礎(chǔ)設(shè)施的完善為新能源汽車的普及掃清障礙。據(jù)中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2025年1-9月，充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為524.5萬個，新能源汽車國內(nèi)銷量947萬輛，充電基礎(chǔ)設(shè)施與新能源汽車繼續(xù)快速增長。樁車增量比為1:1.8，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠基本滿足新能源汽車的快速發(fā)展。
技術(shù)層面，電池能量密度提升與充電速度加快成為關(guān)鍵突破點。目前，新能源車型的續(xù)航里程普遍提升，800V高壓平臺應(yīng)用增多，顯著提升了充電速度。
產(chǎn)品層面，主流車企密集推出新款車型，覆蓋全價格帶，且產(chǎn)品力持續(xù)提升。
乘聯(lián)分會指出，展望四季度，車市主要支撐來自于報廢更新的持續(xù)推進，以及年底新能源汽車購置稅補貼退坡所帶來的提前購買需求。此外，9月起密集上市的新車型逐步開啟交付，也將為市場注入新的增長動力。新能源市場有望重回高速增長軌道，燃油車走勢預(yù)計相對平穩(wěn)，與新能源市場的表現(xiàn)或?qū)⑦M一步分化，新能源滲透率預(yù)計將攀升至新的高點。